本周（12月7日—12月11日），鋼材指數(shù)收在4410元/噸，周環(huán)比上漲120元。截止12月11日，全國(guó)61個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為4236元/噸，周環(huán)比上漲68元/噸；高線HPB300φ6.5mm為4439元/噸，周環(huán)比上漲54元/噸。角鋼5#國(guó)標(biāo)4150元/T，槽鋼422元/T。本周，鋼材指數(shù)漲幅大于全國(guó)均值，表明華東市場(chǎng)反彈力度更大。
本期，全國(guó)主要市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格上漲，其中，東北、西北等地波動(dòng)較小，華北和華東市場(chǎng)漲幅較大。本期西本鋼材指數(shù)回升，成本指數(shù)暴漲，表明鋼廠利潤(rùn)空間沒(méi)有擴(kuò)大；本周螺紋鋼期貨突破上行，給現(xiàn)貨帶來(lái)了提振。
期貨方面，本期黑色系主力合約換月續(xù)漲：鐵礦石氣吞山河，焦炭強(qiáng)者風(fēng)范，熱卷和螺紋鋼突破前高。其中，熱卷2101合約周五夜盤(pán)收4490元，較上周五夜盤(pán)上漲217元/噸，2105合約收4382元；螺紋鋼RB2101合約周五夜盤(pán)收在4139元/噸，較上周五夜盤(pán)收漲234元/噸，2105合約收4064元。從全周走勢(shì)情況看，原料端（鐵礦和焦炭）強(qiáng)勢(shì)不改，成材端（螺紋和熱卷）被動(dòng)跟漲。
回首本期，宏觀面消息偏暖，原料價(jià)格一飛沖天，螺紋現(xiàn)貨再次上行，當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化？后期鋼價(jià)走勢(shì)如何？一起看看西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)所監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù)，再具體分析。
一、上海無(wú)錫等市場(chǎng)分析
截至12月10日，滬市螺紋鋼庫(kù)存總量為23.86萬(wàn)噸，較上周增加0.2萬(wàn)噸，增幅為0.85%，這是上海地區(qū)庫(kù)存連降八周后首現(xiàn)增倉(cāng)；目前庫(kù)存量較上年同期（12月12日的15.39萬(wàn)噸）增加8.47萬(wàn)噸，增幅為55.03%。本期，市場(chǎng)價(jià)格大漲，下游需求恢復(fù)，但有外地資源集中到貨，所以庫(kù)存停止下降。
本期滬市線螺周終端采購(gòu)量為2.96萬(wàn)噸，環(huán)比上周增加24.89%，這是終端采購(gòu)量連續(xù)三周下降后再次回升，主要原因是上周需求疲弱，本周價(jià)格上漲刺激工地補(bǔ)貨。從歷史數(shù)據(jù)看，本期終端采購(gòu)量處于均值附近，預(yù)計(jì)后期很難繼續(xù)提升。
本期西本鋼材指數(shù)走高，市場(chǎng)價(jià)格大漲：周一，慣性走弱；周二，大幅反彈；周三，漲勢(shì)稍緩；周四，先抑后揚(yáng)；周五，沖高回落。當(dāng)下 上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是：社會(huì)庫(kù)存暫停下降，終端需求環(huán)比回升；期貨市場(chǎng)高位震蕩，商家情緒波動(dòng)頻繁。目前市場(chǎng)行情處于“彷徨”階段，預(yù)計(jì)下周西本鋼材指數(shù)波動(dòng)收窄。
二、庫(kù)存總結(jié)分析
本期全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材總庫(kù)存量為886.99萬(wàn)噸，較上周減少60.96萬(wàn)噸，減幅為6.43%。這是全國(guó)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材庫(kù)存總量連續(xù)第九周回落，降幅環(huán)比略有增加。
主要鋼材品種中，本期螺紋鋼庫(kù)存量為398.36萬(wàn)噸，環(huán)比上周減少30.28萬(wàn)噸，減幅為7.06%；線盤(pán)總庫(kù)存量為82.29萬(wàn)噸，環(huán)比上周減少4.15萬(wàn)噸，減幅為4.8%；熱軋卷板庫(kù)存量為197.85萬(wàn)噸，環(huán)比上周減少20.32萬(wàn)噸，減幅為9.31%；冷軋卷板庫(kù)存量為102.21萬(wàn)噸，環(huán)比上周減少3.07萬(wàn)噸，減幅為2.92%；中厚板庫(kù)存量為106.28噸，環(huán)比上周減少3.14萬(wàn)噸，減幅為2.87%。對(duì)比來(lái)看，熱軋卷板庫(kù)存降幅最大。
當(dāng)前庫(kù)存總量較上年同期（2019年12月12日的751.71噸）增加135.28萬(wàn)噸，增幅為17.99%，分品種看，本期五大品種全面下降。本期，全國(guó)主要樣本倉(cāng)庫(kù)中，大多數(shù)地區(qū)庫(kù)存下降，其中，東北、西北價(jià)格較低，資源分流外地；華北需求分化，庫(kù)存有升有減；華中、華東、華南和西南需求尚可，庫(kù)存繼續(xù)減少。單從庫(kù)存變化情況看，短期內(nèi)建筑鋼價(jià)易漲難跌。
本周，華東區(qū)域價(jià)格上漲：上海、浙江和江西等地漲幅較大，其它市場(chǎng)漲幅均超過(guò)百元。截至周五，以螺紋鋼為例，江蘇和浙江市場(chǎng)價(jià)格最高（4220元），山東市場(chǎng)價(jià)格最低（4000元）。以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物，目前華東市場(chǎng)螺紋鋼主流價(jià)格區(qū)間在4000-4220元/噸，周環(huán)比反彈120-140元/噸，局部累計(jì)漲幅近兩百元。
本期，影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有（以時(shí)間先后排序）：
“三駕馬車(chē)”動(dòng)力增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度料超預(yù)期
在11月主要宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐前夕，密集發(fā)布的一系列先行指標(biāo)和高頻數(shù)據(jù)顯著上行，彰顯供需兩旺勢(shì)頭延續(xù)，“三駕馬車(chē)”動(dòng)力增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度料超預(yù)期。業(yè)內(nèi)表示，隨著宏觀政策更快落地見(jiàn)效，四季度GDP增速有望達(dá)到5.5%以上，全年經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)幾無(wú)懸念。
中指研究院：預(yù)計(jì)2021年房地產(chǎn)調(diào)控整體仍將保持連續(xù)性和穩(wěn)定性中指研究院對(duì)外發(fā)布《中國(guó)房地產(chǎn)2020年市場(chǎng)總結(jié)及2021年趨勢(shì)展望報(bào)告》。展望2021年，預(yù)計(jì)貨幣政策將保持穩(wěn)健，為經(jīng)濟(jì)恢復(fù)提供更有利的資金環(huán)境。房地產(chǎn)調(diào)控整體仍將保持連續(xù)性和穩(wěn)定性，保障市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，短期內(nèi)限購(gòu)、限貸、限售等政策難現(xiàn)明顯放松！秷(bào)告》預(yù)計(jì)，2021年全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)將呈現(xiàn)“銷(xiāo)售面積小幅調(diào)整，均價(jià)平穩(wěn)上漲，新開(kāi)工維持高位，投資中高速增長(zhǎng)”的特點(diǎn)。
土地市場(chǎng)持續(xù)升溫，11個(gè)城市賣(mài)地收入超千億
中原地產(chǎn)最新數(shù)據(jù)顯示，多城市集中賣(mài)地，土地市場(chǎng)成交額持續(xù)上升。截至12月7日，我國(guó)已有11個(gè)城市賣(mài)地破千億，超過(guò)30個(gè)城市賣(mài)地超過(guò)500億，刷新歷史紀(jì)錄。今年前11月，50城賣(mài)地收入3.67萬(wàn)億元，同比增20.8%，收入和增幅均刷新歷史紀(jì)錄。具體來(lái)看，上海、杭州、廣州賣(mài)地收入超過(guò)2000億元。其中，廣州2249億元，同比上漲75.63%；杭州2564億元，同比上漲3.09%；上海2773億元，同比上漲56.76%。
多項(xiàng)金融數(shù)據(jù)回暖
在經(jīng)過(guò)10月季節(jié)性回落后，11月多項(xiàng)金融數(shù)據(jù)“回暖”。根據(jù)央行12月9日發(fā)布的數(shù)據(jù)，11月人民幣貸款增加1.43萬(wàn)億元，同比多增456億元。11月社會(huì)融資規(guī)模增量為2.13萬(wàn)億元，比上年同期多1406億元。11月末，廣義貨幣(M2)余額217.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.7%，增速分別比上月末和上年同期高0.2個(gè)和2.5個(gè)百分點(diǎn)。
11月份，全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降1.5%
2020年11月份，全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降1.5%，環(huán)比上漲0.5%；工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降1.6%，環(huán)比上漲0.7%。1―11月平均，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格比去年同期下降2.0%，工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格下降2.5%。
11月份納入統(tǒng)計(jì)25家挖掘機(jī)銷(xiāo)量32236臺(tái)
據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2020年11月納入統(tǒng)計(jì)的25家挖掘機(jī)制造企業(yè)共銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機(jī)32236臺(tái)，同比增長(zhǎng)66.9%；其中國(guó)內(nèi)28833臺(tái)，同比增長(zhǎng)68%；出口3403臺(tái)，同比增長(zhǎng)57.8%。
寶鋼大幅調(diào)高2021年1月份出廠價(jià)格
12月9日，寶鋼股份出臺(tái)2021年1月份出廠價(jià)格政策：厚板、型鋼基價(jià)上調(diào)300元/噸，熱軋、酸洗、普冷、彩涂和熱鍍鋅基價(jià)上調(diào)400-500元/噸，無(wú)取向電工鋼基價(jià)上調(diào)800元/噸。
中汽協(xié)預(yù)測(cè)今年中國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量將達(dá)2500萬(wàn)輛
11日從中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)獲悉，中汽協(xié)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)付炳鋒在2021中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展預(yù)測(cè)峰會(huì)上表示，今年國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量預(yù)計(jì)為2500萬(wàn)輛，增幅有望收窄至-2%，好于預(yù)期。
鋼企呼吁國(guó)家監(jiān)管部門(mén)調(diào)查鐵礦石炒作
12月10日下午，鋼鐵協(xié)會(huì)組織中國(guó)寶武、沙鋼、鞍鋼、首鋼、河鋼、華菱鋼鐵和建龍等鋼鐵企業(yè)召開(kāi)鐵礦石市場(chǎng)座談會(huì)，就近期市場(chǎng)運(yùn)行等問(wèn)題進(jìn)行了研討。與會(huì)企業(yè)一致認(rèn)為，當(dāng)前，鐵礦石市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制已經(jīng)失靈，鋼鐵企業(yè)一致呼吁國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督總局和證監(jiān)會(huì)采取有效措施，及時(shí)介入調(diào)查，對(duì)可能存在的違規(guī)違法行為，依法予以嚴(yán)厲打擊。
本周，宏觀面消息偏向樂(lè)觀，主要體現(xiàn)在：1、宏觀政策落地見(jiàn)效，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度超出預(yù)期；2、多項(xiàng)金融數(shù)據(jù)回暖，資金面保持寬松態(tài)勢(shì)；3、工業(yè)生產(chǎn)良性循環(huán)，PPI指數(shù)環(huán)比上漲；4、財(cái)政扶持力度不減，地方政府債券發(fā)行順利；5、房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，50城賣(mài)地收入刷新記錄；6、基建投資保持強(qiáng)勁，挖掘機(jī)銷(xiāo)量同比大增；7、下游需求逐步回暖，汽車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量好于預(yù)期。
從行業(yè)面看，鋼鐵產(chǎn)銷(xiāo)形勢(shì)可謂“悲喜交加”：喜的是，國(guó)內(nèi)消費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)，鋼材出口量環(huán)比增加，前11月累計(jì)出口鋼材數(shù)量降幅繼續(xù)收窄，鋼企上調(diào)價(jià)格成為“家常便飯”；悲的是，鐵礦石來(lái)源受阻，11月份進(jìn)口量環(huán)比大幅下滑，國(guó)際資本虎視眈眈，普氏鐵礦石指數(shù)已漲至2013年1月以來(lái)的高位——行業(yè)效益呈恢復(fù)性增長(zhǎng)，成本對(duì)利潤(rùn)的侵蝕愈發(fā)嚴(yán)重。面對(duì)看困難，廠家要么通過(guò)漲價(jià)向用戶轉(zhuǎn)嫁壓力，要么指望監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行調(diào)查干預(yù)：前者將面臨下游承受能力的考驗(yàn)，后者或助推資本市場(chǎng)的炒作。
回首本周，現(xiàn)貨價(jià)格反彈，期貨破位上行，需求有所恢復(fù)，鋼廠強(qiáng)勢(shì)挺價(jià)。從行情走勢(shì)看，全國(guó)各地上漲幅度差異較大：東北、西北需求停滯，穩(wěn)中微調(diào)；華北鋼廠抬價(jià)，市場(chǎng)大漲；其它區(qū)域需求不錯(cuò)，漲幅更大。總體來(lái)看，北方市場(chǎng)廠家控盤(pán)，南方市場(chǎng)成交正常，資源跨區(qū)域流動(dòng)順暢；從實(shí)際交易情況看，終端需求繼續(xù)分化，中間需求沒(méi)有沖動(dòng)，原料上漲推動(dòng)鋼廠轉(zhuǎn)移壓力。期貨鼓舞士氣，現(xiàn)貨交易回暖，鋼廠推波助瀾，價(jià)格重現(xiàn)反彈，這是本周市場(chǎng)的主要特色；接下來(lái)，預(yù)計(jì)終端需求很難保持增勢(shì)，中間需求還會(huì)遲疑，但在成本端的“托舉”下，鋼廠會(huì)更加強(qiáng)勢(shì)，貿(mào)易商更缺少話語(yǔ)權(quán)，市場(chǎng)將在上下游的夾擊中尋求方向。
對(duì)于長(zhǎng)三角地區(qū)而言，市場(chǎng)行情處于“恐高”階段：期貨底部抬升，現(xiàn)貨需求增量，廠家主動(dòng)拉漲，商家預(yù)期迷茫。當(dāng)前的利好因素主要有：大宗商品通脹，原料成本更高；利空因素主要是：銷(xiāo)量存在變數(shù)，庫(kù)存由降轉(zhuǎn)升。筆者以為，本周角鋼槽鋼等鋼價(jià)再次反彈，是前期下跌行情的“反抽”，期貨突破和需求回暖起到了促進(jìn)作用，預(yù)計(jì)下周長(zhǎng)三角市場(chǎng)價(jià)格起伏的空間將收窄。期間需要關(guān)注的是：政策的風(fēng)向，期貨的高度，成交的變化。
